Repo : mécanismes et stratégies

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Définitions
› Rappel : qu’est-ce qu’un Repo ?
› Les nouveaux types de Repo

Une nouvelle ère : de 2007 à 2013
› La faillite de Lehman : importance du risque systémique
› La faillite de la Grèce : remise en cause du concept d’actif sans risque
› Importance grandissante des CCPs
› Collat management
› Impact des décisions de l’ECB sur le Repo

Un nouveau framework
› Llimites de risques
› Crédit management
› Mark to Market calculation

Repo vs Unsecured
› Outil de funding, parallèle entre secured et unsecured
› Interdépendance

Repo classique
› Utilisation du Repo au coeur des stratégies les plus communes et les risques associes (faillite MF Global)
› Cash and carry
› Futures/rolls
› Asw fwd
› Stratégies de hedging
› Pricings

Développement de nouveaux produits : risques
+ pricing
› Repo structures
› Repo LT
› Forward bonds
› Xccy Repos
› Potentiels dérives sur Repo avec l’émergence d’index Repo (icap+MTS)