Pourquoi une finance « islamique » ?
› Concepts économiques et vision du monde
› Objectifs de la Loi Islamique
› Concept-clés : besoin, propriété privée et publique, temps, argent
› Règles de gestion des ressources financières en Islam : Riba, Gharar, Zakat

La théorie islamique des contrats et son influence sur la finance islamique
› Principales règles du droit commercial islamique
› Conditions de validité d’un contrat
› Les différentes catégories de contrats

La finance islamique - application contemporaine
› Fonctionnement d’une banque islamique
› Pratique des instruments financiers islamiques

Organisation et gouvernance
› Comité de Charia - Gouvernance duale
› Gestion de risque et impact des réglementations internationales

La finance islamique contemporaine – que représente-t-elle ?
› Défis et opportunités de la finance islamique dans le monde et en Europe
› La finance islamique face à la crise financière
› Nouveaux produits / structures et débats actuels
› Marchés des capitaux islamiques
› Les produits dérivés islamiques et leurs utilisations

Les Sukuks
› Différents types de sukuks (Murabaha sukuk, Ijara sukuk, alam sukuk…)
› Nouvelles structures : hybrides, exotiques
› Marché des sukuks : défi s et opportunité

La mesure des risques
› Indicateurs Généraux sur Actions (indicateurs de risque de taux, change, spread…)
› Indicateurs spécifiques aux activités d’Arbitrage (indicateurs de risque de base, de tracking…)
› Risque de liquidité
› Risque de Change (sur produits généraux et produits optionnels)
› Risque de Crédit
› Risque juridique et fiscal

Les évaluations de risque en valeur de marché
› Duration et mesure du risque de taux
› Value at Risk et mesure des risques de marché
› Le risque de taux
› Indicateurs généraux de taux
› Indicateurs supplémentaires sur produits optionnels de taux
› Indicateurs supplémentaires particuliers (taux)

Optimisation rentabilité / risque
› La gestion des risques, La gestion du risque de liquidité,
La gestion du risque de taux, La gestion du risque de change
› L’allocation des fonds propres, Les fonds propres réglementaires, Les fonds propres économiques

Les origines et objectifs des normes
› Objectifs de la normalisation
› Les normes AIMR-GIPS de 1987 à nos jours
› Organes de tutelle et fonctionnement
› Un standard universel : Gold GIPS

Les concepts et pratiques de mise en oeuvre
› La notion de firme
› Définitions des composites, de la gestion discrétionnaire, des seuils d’actifs
› Le traitement des poches/carve-out
› La gestion de la portabilité
› Le calcul des performances et des indicateurs
› Fréquence et format du rapport
› Obligations et recommandations en matière de communication et d’utilisation de la conformité GIPS
› GIPS compliant vs. GIPS verified
› Synthèse des obligations et recommandations

L’approche de mise en conformité
› L’implémentation des normes
› Travaux d’implémentation
› Travaux de maintenance
› La phase d’audit par un vérificateur indépendant
› Travaux préparatoires
› Objectifs de l’audit et déroulement

Indices de référence
› Familles d’indices : recoupement et regroupement
› Subdivisions, quelle uniformité de style
› Biais du survivant et de sélection
› Indices investissables

Analyse de performance
› Régression simple
› Primes de risque émergentes
› Asymétrie du risque
› Prise en compte de la liquidité

Stratégies de réplication
› Alpha et bêtas alternatifs
› Logique des primes de risque
› Offres synthétiques
› Solutions sur-mesure

Fonds de fonds : la sélection
› Tri initial
› Questionnaire de due diligence
› Entretien
› Négociation des conditions

Fonds de fonds : la diversification
› Types de risque
› Paramètres à optimiser : volatilité, skewness, kurtosis
› Pondération risque ou cash ?
› Overlay ?