1/ Introduction aux processus de Mesurer l’influence du risque de crédit

› Le risque de défaut
› La dégradation de la qualité du crédit
› Les notations externes du risque de crédit
› Les principales agences de rating
› Les critères d’éligibilité des organismes externes d’évaluation du crédit

2/ Processus d’autorisation et analyse globale du risque de crédit à l’octroi

› Circuit d’octroi de crédit
› Analyse des risques de crédit au niveau transactionnel
› Notation interne, taux de perte et RAROC prédictif
› Facteurs de réduction du profil de risque : garanties et collatéraux
› Avis du comité de crédit et prise de décision

3/ RAROC prédictif sur une transaction

› Objectifs de gestion interne et tarification du financement
› Utilisation des paramètres Bâlois
› Calcul du RAROC et de l’EVA, capital économique / capital réglementaire
› Sensibilité du RAROC par rapport à certains paramètres (rating, maturités, …)
› Impact sur le RAROC des facteurs de réduction des risques

4/ Mesure du risque de crédit

› Aspects réglementaires, l’approche standard
› Principes généraux, pondérations par type de créances
› Conditions d’acceptation, les approches IRB simples et complexes
› Principes généraux, classification des expositions, les segments de marché, composantes du risques : PD, LGD, EAD
› Comparatif des composantes selon la méthode simple ou complexe

5/ Gestion active et pilotage d’un portefeuille de crédit

› Enjeux de la gestion globale du risque de crédit : du Capital
› Réglementaire Cooke puis Bâle II au Capital Économique
› Calcul de la perte moyenne et exceptionnelle
› Spread de CDS et prime de risque
› Analyse des effets de portefeuille : concentration ou diversification
› Gestion dynamique de la couverture
› Indicateurs de pilotage du portefeuille

1/ Les mesures de risques

Mesure du risque de taux d’intérêt
› Les instruments de taux
› Les produits dérivés de taux
› Evaluation du risque de taux d’intérêt : valeur actuelle d’un instrument de taux, duration, sensibilité
› Les différentes méthodes de mesure du risque de taux d’intérêt
› Evaluation du risque de taux d’intérêt : valeur actuelle d’un instrument de taux, duration, sensibilité
› Les différentes méthodes de mesure du risque de taux d’intérêt : méthode des impasses, méthode de la duration, méthodes de simulation

Mesure du risque de change
› Les opérations de change : au comptant, à terme, options de change, swaps de devises
› La position de change

Mesure du risque actions 
› Définition d’une action
› Les opérations sur actions
› Return et volatilité d’une action, d’un portefeuille actions
› Le modèle de marché et les bêtas
› Mesure du risque options
› Définition d’une option.
› Valeur d’une option : valeur intrinsèque et valeur temps.
› Paramètres de sensibilité de la valeur d’une option : les grecques.
› Modèles d’évaluation de la valeur d’une option et des grecques : Cox- Ross-Rubinstein et Black- Scholes

2/ Risques de position : différentes méthodes de calcul des VaR

› Gestion interne des risques
› Approche réglementaire (intégration de Bâle II) et allocation de capital
› Présentation des VaR Monte Carlo, historique et analytique
› Spécificités, estimation de la VaR
› Risque de change / risque sur actions / risque de taux d’intérêt /risque sur matières premières
› Risques sur produits options
› Risques de valorisation
› Cas des produits dérivés - VaR delta, gamma, véga
› Évolution de la réglementation sur le risque de position (VaR stressée, Bâle III)
› Présentation des autres principaux indicateurs de risque

3/ Risque de contrepartie sur opérations de marché et risque de crédit

› Bases techniques et aspects opérationnels
› Typologie des différents risques de contrepartie (risque de crédit, risque de variation, risque de règlement - livraison…)
› Mesure des risques de contrepartie : exposition centile et exposition moyenne
› Recensement des différents objectifs : encadrement des positions d’un client, détermination d’un spread de crédit, calcul de la rentabilité et du capital économique
›Introduction à la VaR de crédit (modèles de capital éco) et au capital réglementaire
› Appréciation du risque de crédit
› Méthodes de calcul
› Différences entre les approches économiques et réglementaires
› Enseignements et évolutions réglementaires (Incremental Risk Charge, Comprehensive Risk Measure, Bâle III) suite à la crise