Organisation et fonctionnement des marchés financiers
› Le système financier
› Les différents instruments financiers
› La typologie des marchés
› Les fonctions du marché financier
› L’organisation d’EURONEXT
› Les traits caractéristiques des acteurs
› Le comportement des opérateurs
Rappels de mathématiques financières
› Taux d’intérêt : simples et composés, précomptés et post-comptés
› Échéancier d’emprunt : in fi ne, zéro-coupon, échéance et amortissement constant
› Capitalisation et actualisation
› Valeur actuelle d’un titre financier, Valeur Actuelle Nette (VAN) et taux actuariel
Identifier les principaux marchés et produits financiers
› Marchés de taux d’intérêt
› Description des marchés de taux
› Instruments monétaires au comptant
› Instruments monétaires à terme : forwardforward et Forward Rate Agreement (FRA)
› Marché obligataire
› Valeur d’une obligation : actualisation des flux futurs, cotation « au pied de coupon » et « coupon couru »
› Risques d’une obligation : risque de défaut, rating et de taux
› Gestion obligataire : taux de rendement actuariel à l’émission, calcul des intérêts courus, déterminants des prix obligataires (maturité et coupon), sensibilité et duration
› Courbe des taux et taux forwards
› Marché des actions
› L’émission d’actions : augmentation de capital, droit de souscription et droit d’attribution
› L’évaluation par les dividendes / par les multiples
› Les éléments de gestion des actions : la droite de marché
› Marché des changes
› La description du marché
› Le risque de change
› Le change comptant, le change à terme et les swaps de change
› L’option
› Le principe de l’option
› Les déterminants du prix de l’option : valeur intrinsèque et valeur temps
› Les profils de gains des stratégies optionnelles simples
› L’option de change, l’option de taux : cap et floor
› Les stratégies de couverture
› Exercice d’application : analyse d’une option de change
Maîtriser l’organisation et le fonctionnement des marchés financiers